财联社5月5日(rì)讯（记(jì)者(zhě)封其(qí)娟）五一(yī)劳动节(jié)后的(de)首个交易日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行(xíng)板人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么块火热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披露拉(lā)下帷幕，经营(yíng)数据和基金(jīn)重仓已(yǐ)经悉数披露(lù)。当行情出现异动，明星(xīng)基金(jīn)经理的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露(lù)，姜诚重仓持有了工(gōng)商银(yín)行(xíng)、建设(shè)银行(xíng)、农业银(yín)行3家(jiā)国有上(shàng)市大行以及(jí)招商银(yín)行。这(zhè)一(yī)阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)最多的单只产品。工商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)还重仓了建(jiàn)设(shè)银(yín)行、农业银行。同时(shí)，建(jiàn)信基金周智硕去(qù)年四季度新发产品在今年一季度(dù)也重(zhòng)仓了工(gōng)商(shāng)银行(xíng)。

　　截至(zhì)一季度(dù)末，姜诚在管基(jī)金十(shí)大重仓股中(zhōng)，工商银(yín)行、招商银行赫(hè)然(rán)在(zài)列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹(chóu)精(jīng)选持(chí)有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产(chǎn)品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银(yín)行。一季(jì)度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年3只(zhǐ)产(chǎn)品均有减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓(cāng)常(cháng)熟(shú)银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该(gāi)股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银行也(yě)在一(yī)季度(dù)被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价(jià)值(zhí)精选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成工(gōng)行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商(shāng)资(zī)管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了(le)工(gōng)商银行A股，持股总量(liàng)为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较(jiào)去(qù)年四(sì)季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家公(gōng)募基金以及中(zhōng)泰资(zī)管、光(guāng)证(zhèng)资管(guǎn)、银(yín)河金(jīn)汇3家券(quàn)商(shāng)资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工(gōng)商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商(shāng)银行最多(duō)的(de)单只基金(jīn)产品。去年年末，在持仓工商(shāng)银行(xíng)483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工(gōng)商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产(chǎn)品(pǐn)十大重仓股中(zhōng)均有工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新数(shù)据显示，中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优(yōu)选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在(zài)1188名(míng)，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银(yín)行分别为在姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)第三、第(dì)八十大重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺(luó)水泥等(děng)地产产业链企业(yè)以及农药化工企业华(huá)鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总(zǒng)体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品前三大重仓行业依次为(wèi)制造业(yè)、金融业以及批发和零售业(yè)，持仓(cāng)占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生(shēng)代“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)建信智(zhì)远先锋(fēng)A一(yī)季度增(zēng)持工商银(yín)行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行(xíng)成为该产品的(de)第二大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商(shāng)银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在(zài)第2394位，排名(míng)位于中后(hòu)段。

　　在一(yī)季报中，周智硕(shuò)指出(chū)，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出(chū)、风险(xiǎn)收(shōu)益比(bǐ)较高、有望穿越周期的(de)公司这条主线进行投资，重点投资了(le)电子、煤炭(tàn)、医药(yào)、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业的(de)企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看，截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，周智硕在管基金前十大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)并无银(yín)行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体(tǐ)材料公司以及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优(yōu)选(xuǎn)一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农(nóng)业银(yín)行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达(dá)张(zhāng)清华执掌的易(yì)方达悦兴一(yī)年(nián)持(chí)有A重仓了(le)邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农(nóng)商行、张坤、张(zhāng)清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚(gēng)基(jī)金至(zhì)今已连(lián)续4个季(jì)度(dù)减持(chí)苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家(jiā)基金公(gōng)司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏(sū)农银行前十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东一(yī)季度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚(gēng)小盘(pán)价(jià)值(zhí)、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此减持(chí)，这3只产品(pǐn)分别为(wèi)苏(sū)农银行第三(sān)、第(dì)七、第十大流通股东；持(chí)股(gǔ)保持不变的中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第八大(dà)流(liú)通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大(dà)流通股东行(xíng)列(liè)后，便不(bù)曾减持(chí)过。该产品曾(céng)在(zài)2021年四季度、2022年(nián)三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其(qí)余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘(pán)价值已在2022年一至三(sān)季(jì)度连续减(jiǎn)持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品中已无中庚基金的(de)身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四(sì)季度(dù)末起(qǐ)，中庚基(jī)金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度，中(zhōng)庚基(jī)金更是大手笔减持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航(háng)一季度末仍持有(yǒu)常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年(nián)持(chí)有退出常熟银(yín)行十大流通股东(dōng)行列；在去年(nián)四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣旗下产品也人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么曾连续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏(sū)农银(yín)行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基金经(jīng)理的青(qīng)睐。截(jié)至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银(yín)行的(de)基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一(yī)、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波(bō)银行的(de)，还包括陈一峰(fēng)在管的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银(yín)行最多(duō)的(de)是易方(fāng)达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)是重仓招(zhāo)商银行最多的(de)单(dān)只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价(jià)值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三年持有、以及(jí)张清华在(zài)管(guǎn)的(de)易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建(jiàn)议关注(zhù)优质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银行(xíng)业(yè)一季度收(shōu)入增速略高于(yú)2022年(nián)。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一(yī)季(jì)度的收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行(xíng)业绩最好，其次(cì)是农商行，然后是大(dà)行，最后是股份行。国有(yǒu)大行(xíng)利润增速大致符合预(yù)期(qī)。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮(yóu)储银行分(fēn)别(bié)为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预(yù)期。收入增速(sù)中行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行(xíng)、邮(yóu)储银行均为正增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行、农(nóng)行和(hé)建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献(xiàn)较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会(huì)计规(guī)则有差(chà)别，需要注意口径差(chà)异对利(lì)润的(de)影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体(tǐ)收入增速负增长。收入压(yā)力(lì)主(zhǔ)要是由于(yú)1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利率(lǜ)很低(dī)，还有年初一些大(dà)银行以极(jí)低利率(lǜ)去抢大(dà)额对(duì)公客户的贷款，所以(yǐ)一(yī)季度息差压力最大。三四月份极人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么低利率消失后，该团队认(rèn)为(wèi)息差压力后(hòu)面(miàn)会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利(lì)润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际建议(yì)关(guān)注优质的城商行，辅以比较优质(zhì)的农商(shāng)行。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财(cái)报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴(tiē)近中特估(gū)概念，团队首选(xuǎn)利润增速最(zuì)好的交(jiāo)通银行，其次是收入增速最(zuì)超预(yù)期的中(zhōng)国银(yín)行，再次是结构数据（手续费收入(rù)）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高的农业(yè)银(yín)行也(yě)值得关注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关(guān)注一季报不错的低估值黑马股，比如(rú)利润(rùn)和收(shōu)入增(zēng)速较好的(de)浙(zhè)商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能(néng)修复的招(zhāo)商银(yín)行和(hé)平安银行可(kě)以在业绩真空(kōng)期(qī)进(jìn)行博弈和交易。

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