因市(shì)场需求(qiú)减少，正在持(chí)续(xù)发力(lì)的存储(chǔ)芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归(guī)母净(jìng)利(lì)润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季(jì)度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累计减持该公(gōng)司股票(piào)约603万股(gǔ)，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度(dù)小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际(jì)控制人(rén)朱一(yī)明的一致行(xíng)动人(rén)香港赢富得有限(xiàn)公司(sī)，将减持不超过1190.5万股。

　　目(mù)前(qián)，兆(zhào)易创新股价为112.48元，总市(shì)值为750亿元。

　　一季度净(jìng)利突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露的2023年一季报显示，公司(sī)一季度归(guī)母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是(shì)芯片(piàn)产品(pǐn)市场(chǎng)需(xū)求减(jiǎn)少(shǎo)，公司营(yíng)业收入同比下降，毛利率下降，导致(zhì)毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同(tóng)时发(fā)布的2022年(nián)年报显(xiǎn)示，公司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入减少约6.25亿元(yuán)，较(jiào)2021年(nián)度减少11.46％；传感(gǎn)器业务(wù)收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器(qì)业务增加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器(qì)业务收入减少主(zhǔ)要是(shì)受消费市场需求疲软影响，而(ér)微控制器(qì)业务收(shōu)入增加得益于公司多元化(huà)产品布局，其来自工业、网(wǎng)通领(lǐng)域(yù)的(de)收入增加弥补了消费领(lǐng)域(yù)的收入下滑，并带动微控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利(lì)润方面，2022年(nián)兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要(yào)受(shòu)如下方面的影响，一方面，财务费用减少(shǎo)约(yuē)2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民(mín)币汇率(lǜ)上升，汇(huì)兑收益(yì)增加。另一(yī)方面，收入减少，毛(máo)利同比减少(shǎo)约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费用和研发(fā)费用(yòng)同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工(gōng)、折旧(jiù)摊销等费用的增加(jiā)；资产减值损失同比(bǐ)增加约2.18亿元，其中存(cún)货计提(tí)减值同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减值(zhí)同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从(cóng)2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持约603万股，混(hùn)沌投资老板葛(gé)卫东则(zé)仅在2022年四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。

　　实控人的(de)一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新(xīn)同日(rì)还公造梦西游3宠物技能几级领悟告，实际控制人朱一明的一致行动(dòng)人(rén)香港赢富得有限公(gōng)司，拟自(zì)披(pī)露该减持计划公告日起15个交易日后的6个月内，采取(qǔ)集中竞(jìng)价交易(yì)方式，减(jiǎn)持不(bù)超(chāo)过(guò)1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务(wù)主要有三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器，其(qí)中，存储芯片占(zhàn)比约(yuē)为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上(shàng)，兆易(yì)创新目前市占率(lǜ)排名全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供(gōng)应(yīng)商包(bāo)括铠(kǎi)侠(xiá)、华(huá)邦(bāng)电子(zi)、旺宏电子(zi)等(děng)企业(yè)占(zhàn)据了较(jiào)高的市场份额。兆易创新通(tōng)过(guò)差异(yì)化(huà)产(chǎn)品需求切入该(gāi)细分领域市场，以实(shí)现(xiàn)局部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手(shǒu)机、机顶(dǐng)盒、数据(jù)卡、网通产(chǎn)品(pǐn)、通讯设备等(děng)消费类产品，公司在技术、产品以及市(shì)场应用方面都处于领先地位。随着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展应(yīng)用领域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商包括韩国(guó)的(de)三星电子、SK海力士(shì)和美国的美光(guāng)科技，占据全球90％以上的(de)市场份额，排名其后的多(duō)为中(zhōng)国台湾(wān)地区的企业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄弟公司长鑫存储(chǔ)参与竞(jìng)争，从(cóng)趋势来看，其产业技术开始(shǐ)起步发展，但(dàn)占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导体(tǐ)市(shì)场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了造梦西游3宠物技能几级领悟3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比(bǐ)显著放缓，而(ér)2023年全(quán)球半导体(tǐ)市(shì)场的销售额预计(jì)则将小幅下(xià)滑到5566亿(yì)美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球(qiú)存储(chǔ)市场规模为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美元(yuán)，同比下(xià)跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是基金重仓股，截至(zhì)一季末，多家基金公司旗下被(bèi)动和主动型(xíng)基金持有该股。

　　从前十大(dà)流(liú)通(tōng)股东变化看，一季(jì)度银河创新(xīn)成长和(hé)蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安成长(zhǎng)是持有该股最多的主(zhǔ)动(dòng)偏股基金，不过，两只基金均(jūn)在一季度减持了(le)兆易创新，其中诺安成长(zhǎng)减持近272万(wàn)股(gǔ)，减(jiǎn)持比例超25％。

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